花果山水簾洞千年石猴大鬧天宮，眾神仙為了息事寧人，奏請玊皇大帝晉封他為「齊天大聖」，石猴一夕之間從看管馬槽的「弼馬溫」晉升為「大聖」，高興得手舞足蹈。一日，他洋洋得意，四處閒逛，無意中走進了蟠桃園，眼看滿園蟠桃掛滿枝頭，一顆顆紅熟蟠桃，好像掐得出水來，齊天大聖大喜，不管是三千年一生、九千年一熟，統統吃得精光，同時還聽得王母娘娘擇日要舉辦蟠桃會，邀請眾仙，而齊天大聖竟然不在邀請之列，一時火大，變成赤腳大仙的模樣，混入瑤池，喝光了玉露瓊漿，又趁著酒興，跌跌撞撞地摸進兜率宮，把太上老君五葫蘆的金丹就像嗑花生米一般，吃得一粒不剩。齊天大聖酒醒了，自忖已經闖下大禍，偷偷溜出南天門，跑回水濂洞，當猴大王了。蟠桃宴開不成，太上老居的金丹也沒了，激起眾神仙的氣憤，調遣天兵天將，到花果山捉拿齊天大聖治罪，雙方各展神通，齊天大聖終被李老君的金鋼涿打個正著，逮捕歸案。一審定讞，齊天大聖被判處死刑，齊天大聖被押到斬妖台，刀斧都不能傷他分毫，李老君眼看眾仙束手無策，奏請玉帝准予帶回兜率宮，用三昧真火，把他火燒融化。齊天大聖被推入「八卦爐」，一時之間只覺得天旋地轉，黑漆漆的一片，燠熱難當，原來這八卦爐暗藏玄機，按照乾、坎、艮、震、龔、離、坤、兌方位，分據爐中，水火風雷各逞威力，齊天大聖翻身一滾，蹲在「龔」、「離」二宮分界處，只聽呼嘯風聲中夾帶著火煙熊熊，稍有移動，縱然不被狂風刮走，也將被烈火燒成灰燼，他就在這夾縫中忍受著濃煙的熏灼，雙手只管搓揉著眼睛，眼淚鼻涕沾滿了一臉。一晃，七七四十九天期滿，李老君以為火候已到，命道裡開爐起丹，爐門一開，只見齊天大聖血紅的雙眼，暴露精光，跳出八卦爐，腳尖起處，把個八卦爐踢出好幾丈遠，兀自在地面叮叮噹噹的不停地亂滾。李老君趁其不意，一把抱住，齊天大聖上身一抖，把個老人家摔得四腳朝天，眼睜睜地看著他揚長而去。齊天大聖走出兜率宮，卻覺得視野寬闊，眼睛有如望遠鏡，幾乎無遠弗屆，明察秋毫，原來他在八卦爐中被風火薰了四十九天，已經煉成了「火眼金睛」，這意外的驚喜，使他猴性復發，抽出如意棒，見人就打，遇物就砸，一路打到靈霄寶殿，驚動了殿裡大小仙佛，蜂擁阻擋在門口，眼看一場浩劫又將臨頭。突然金光一閃，釋迦牟尼佛已飄然而下，開口問道：「你這猴精，三番兩次惹事生非，把個清清淨淨的神仙世界，鬧得眾神不安，想造反不成？」齊天大聖搔搔頭，嘻皮笑臉說：「說造反就太傷感情了，靈霄寶殿，金碧輝煌，人間絕無，天上僅見，比花果山高級多了，玉皇大帝優哉遊哉，大小神仙都得聽他使喚，這頭銜很有誘惑力，同時這把龍椅看來也挺舒服的，我倒很想坐坐看」。如來佛祖微笑著說：「你自以為神通廣大，翻個筋斗十萬八千里，假如跳得過我的手掌心，那這玉皇大帝的寶座就無條件讓給你，敢不敢試試看啊？」齊天大聖哈哈大笑，跳上如來佛祖手掌，連翻了三個筋斗，自以為已到天涯盡頭，灑了一泡猴尿作為紀念，低頭一看，卻還站在如來佛祖的手掌心，這時佛祖手掌一翻，化做一座五指山，把他鎮壓在山腳下，孫悟空只露出猴頭兩眼骨碌碌打轉，連聲說道：「怪事！怪事，輸得冤枉」。